BBVA ha lanzado una nueva emisión de deuda subordinada Tier 2, por un importe de miles de millones de euros y con posibilidad de amortización en los próximos años. Estos dos funcionan de manera similar a los bonos tradicionales, pero se pagan con una prioridad más baja; Dirán que en caso de liquidación, los propietarios de estos vales recibirán su dinero sólo después de pagar a otros suscriptores.
La amortización está prevista a seis años, lo que supone que los inversores recuperarán su inversión antes de doce años, según decisión de la entidad.
El mercado reaccionó favorablemente, con unas solicitudes superiores a los 3.000 millones, triplicando la cantidad emitida. Como resultado, el precio se fijó en ‘mid swap’ + 200 puntos básicos, por debajo del precio inicial de ‘mid swap’ + 225 puntos básicos. Esta transacción se considera la mayor del año y se enmarca en el plan financiero de BBVA para optimizar su estructura de capital.
Los bancos implicados en la emisión fueron BBVA (B&D), ING, JP Morgan, UBS y UniCredit. A lo largo del año, BBVA realizó seis emisiones de deuda, entre ellas una por 1.750 millones de euros y otras por 1.000 millones cada una, además de una emisión de deuda subordinada Tier 2 por 1.250 millones y un bono verde senior por 1.000 millones. . También se emitió un pagaré convertible, conocido como CoCo o AT1, por 750 millones de euros.